الگوی توسعه مدیریت ریسک فراگیر (رویکرد: نظریه زمینه بنیان)
محورهای موضوعی : اقتصادیمحسن بزرگي 1 , عسگر پاك مرام 2 * , زهره خواجه سعيد 3 , علي بشارت 4
1 - دانشجوي دكتري، گروه مهندسي مالي، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامي، مراغه، ايران
2 - دانشيار، گروه حسابداري، واحد بناب، دانشگاه آزاد اسلامي، بناب، ايران.
3 - استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامی، مراغه، ایران
4 - استاديار، گروه حسابداري، واحد مراغه، دانشگاه آزاد اسلامي، مراغه ، ايران
کلید واژه: مدیریت ر یسک فراگیر, بازار سرمایه, داده بنیاد,
چکیده مقاله :
مدیریت ریسک فراگیر یک فرایند تلفیقی و پیوسته برای مدیریت ریسک‌ها در تمام ابعاد شرکتی شامل ریسک‌های استراتژیک، مالی، عملیاتی، انطباقی و اعتباری، به منظور کمینه کردن تغییرات عملکرد غیرمنتظره و بیشینه کردن ارزش ذاتی شرکت است. این فرآیند، با طرح نیازهای بنیادی مرتبط با اداره و سیاست‌گذاری‌های شرکت، داده‌ها و تحلیل‌های ریسک، مدیریت ریسک و نظارت و گزارش عملکرد، به هیئت مدیره و مدیریت این امکان را می‌دهد تا تصمیمات مربوط به ریسک بازده خود را با آگاهی و اطلاعات بیشتری اتخاذ نمایند آورد. هدف این پژوهش ارائه الگوی مدیریت ریسک فراگیر در بازار سرمایه ایران است که با استفاده از رویکرد کیفی (نظریه داده بنیاد) می‌باشد. ابزار گردآوري اطلاعات، مصاحبه نیمه ساختار یافته با خبرگان بود. به این منظور در سال 1402 با استفاده از رویکرد نمونه‌گیری هدفمند (گلوله برفی) با 24 نفر از خبرگان که در زمینه مدیریت ریسک صاحب نظر و دارای تجربه بوده‌اند، مصاحبه‌‌های عمیق تا مرحله اشباع صورت گرفت. داده‌‌‌‌های پژوهش با استفاده از روش کدگذاری مورد تحلیل قرار گرفت. براساس الگوی ارائه شده به طور کلی نتایج نشان داد که در زمینه شرایط علّی، افراد متخصص و صاحب نظر معتقد بودند که مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار بر مدیریت ریسک فراگیر مقوله‌هایی شامل فاز های چرخه بازار سرمایه شامل برنامه ریزی مدیریت ریسک، شناسایی ریسک ها، اجرای تحلیل کیفی ریسک، اجرای تحلیل کمی ریسک، برنامه ریزی پاسخ به ریسک، کنترل ریسک ها می‌باشد. هفت مقوله اصلی یعنی اختیارات مدیریت ارشد، واحد مدیریت ریسک، کنترل، حاکمیت، مدل فرهنگ ریسک، استراتژی ها و اشتها، خط مشی ها و رویه ها و ارتقاء مهارت ها شرایط زمینه‌ای را تشکیل دادند. شرایط مداخله‌گر دارای پنج مقوله اصلی شرایط محیطی، قدرت چانه زنی، ارزیابی مدل ریسک، تجزیه و تحلیل شکاف ها و اقدامات بالقوه اصلاحی می باشد می‌باشد. مقوله های مربوط به راهبردها به ترتیبل شامل توسعه ارزش ها، تدوین چرخه عمر، تدوین هدف عملیاتی ریسک و تدوین ریسک تلفیقی می باشد. در این پژوهش پیامدها در شش مقوله اصلی شامل ارتقاء موقعیت شرکت، ارتقاء پایداری شرکت، فراگیری بالقوه، رشد و توسعه پایدار، بازخورد پالش ها، بهبود تصمیم گیری است.
Comprehensive risk management is an integrated and continuous process for managing risks in all corporate dimensions, including strategic, financial, operational, compliance and credit risks, in order to minimize unexpected performance changes and maximize the inherent value of the company. This process enables the board and management to make more informed and informed decisions about their performance risk by mapping out the fundamental needs related to corporate governance and policies, risk data and analytics, risk management and performance monitoring and reporting. to bring The purpose of this research is to provide a comprehensive risk management model in the Iranian capital market using a qualitative approach (foundation data theory). The data collection tool was a semi-structured interview with experts. For this purpose, in 2023, by using the targeted sampling approach (snowball), in-depth interviews were conducted with 24 experts who had opinions and experience in the field of risk management. The research data was analyzed using coding method and using Maxqda software. Based on the presented model, in general, the results showed that in the field of causal conditions, experts and experts believed that the most important factors affecting comprehensive risk management are categories that include capital market cycle phases, including risk management planning, identifying risks, performing analysis Qualitative risk is the implementation of quantitative risk analysis, risk response planning, risk control. Seven main categories, i.e. senior management authority, risk management unit, control, governance, risk culture model, strategies and appetite, policies and procedures, and skills promotion, formed the background conditions. Intervening conditions have five main categories of environmental conditions, bargaining power, risk model assessment, gap analysis and potential corrective measures. The categories related to strategies include value development, life cycle development, risk operational goal development, and integrated risk development. In this research, the results in six main categories include improving the position of the company, improving the stability of the company, learning potential, sustainable growth and development, feedback from the refiners, and improving decision making.
قادری. صلاح الدین، لشکری. زهرا، تاری ویردی. یداله و کیقبادی. امیر رضا، (1399)، مدل مدیریت ریسک شرکتی و پیامدهای آن بر عملکرد حسابداری و اقتصادی شرکت، مطالعات تجربی حسابداری مالی، سال 16، شماره 65، 139-173.
خاکی، غلامرضا. 1390. روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی، چاپ هشتم، تهران، انتشارات بازتاب.
داوری، علی.، رضازاده. آرش. 1393. مدل‌سازی معادلات ساختاری با نرم‌افزار PLS، چاپ دوم، تهران، انتشارات جهاد دانشگاهی.
سیدعباس زاده، محمد.، امانی ساری لگلو، جواد.، خضری آذر، همین. پاشوی. قاسم.1393. مقدمه ای بر مدل یابی معادلات ساختاری به روش PLS و کاربرد آن در علوم رفتاری، چاپ اول، انتشارات دانشگاه ارومیه.
عسگرنژاد نوری، باقر و امکانی، پریسا، (1396)، تأثیر مدیریت اثربخش ریسک در عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: نقش واسطه ای سرمایۀ فکری و اهرم مالی، فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی، سال پنجم، شماره دوم، شماره پیاپی (71)، تابستان، صص 93-112.
قنبریان، رضا، (1393)، چارچوب های مدیریت ریسک، دانشنامه مدیریت ریسک، مجله حسابدار، مرداد ماه، صص 30-33.
محمدی پور. رحمت اله، احمدی. فاطمه و صیدخانی. رضا، (1402)، الگوی تامین مالی مشارکتی مبتنی بر ریسک، فصلنامه حسابداری دولتی، سال 10، شماره 19، 162-180.
عسگری. ناصر، (1402)، اعتبارسنجی الگوی بهیابی و بهسازی فرهنگ ریسک پذیری با رویکرد اقتصائات سازمانی، دومین کنفرانس بین المللی اقتصاد و مدیریت کسب و کار، سال 1402
Andersen, T.J. (2006). Global Derivatives: A Strategic Risk Management Perspective. PearsonEducation, Harlow.
Beasley, Mark, & Frigo, Mark, Frigo, (2019), “Strategic Risk Management: Creating And Protecting Value” Strategic Finance; Vol. 88 Issue 11.
Beasley, Mark, & Frigo, Mark, Frigo, (2019), “Strategic Risk Management: Creating And Protecting Value” Strategic Finance; Vol. 88 Issue 11.
Chapman, C. & Ward, S. (2003). "Project Risk Management: Processes", Techniques and Insights, Wiley, Hoboken.
COHEN JEFFREY and KRISHNAMOORTHY G. and WRIGHT. A ( 2016). Enterprise Risk Management and the Financial Reporting Process: The Experiences of Audit Committee Members, CFOs, and External Auditors. Contemporary Accounting Research 34 2, Summer 2017,: 1178–1209.
COSO. (2017). Enterprise risk management integrating with strategy and performance.
Delsil.B. Grinblatt, M. & Keloharju, M. (2020). “What Makes Investors Trade?” Journal of Finance, 56(2), 589-616.
Dewi Hanggraeni , Beata ´ Slusarczyk, Liyu Adhi Kasari Sulung 1 and Athor Subroto. The Impact of Internal, External and Enterprise Risk Management on the Performance of Micro, Small and Medium Enterprises. April 2019; Published.
Edmonds, Christopher T., Edmonds, Jennifer E., Leece, Ryan D., Vermeer, Thomas E.(2015),"Do risk management activities impact earnings volatility?", Research in Accounting Regulation. 27, 66– 72.
Essinger, J. & Rosen, J. (1991)."Using Technology for Risk Management', Woodhead-Faulkner, Cambridge.
Fearnley, Carina J. (2022) Mind mapping in qualitative data analysis: Managing interview data in interdisciplinary and multi -sited research projects, Geography and Environment. 9(1),1 -19
Florio, Cristina. Leoni, Giulia(2017), Enterprise risk management and firm performance: The Italian case, The British Accounting Review, 49, 56-74.
Gathergood, J. (2020). Self-Control, Financial Literacy and Consumer OverIndebtedness. Journal of Economic Psychology, 33, 590-602.
Gordon, L. A., Loeb, M. P. & Tseng, C. Y. (2009). "Enterprise risk management and firm performance: A contingency perspective", Account. Public Policy, 28: 301–327.
Kambil, Aiit, (2019), "The Value Killers Revisited: A Risk Management Study," Deloitte LIP.
Karen ,L (2005). Defining Risk and Credit Risk Management.
Kashif Shad, Muhammad., Lai, Fong-Woon., Lai Fatt, Chuah., Klemeš, Jiří Jaromír., Bokhari, Awais.(2019)." Integrating Sustainability Reporting into Enterprise Risk Management and its Relationship with Business Performance: A Conceptual Framework". Journal of Cleaner Production.
Kormandi R.C. & Meguire P.G. ,1985, “Macroeconomic determinants of growth: croaacountry evidence”, Journal of monetary Economics. 16(2) September
Kuo, Y. F., Lin, Y. M., & Chien, H. F. (2022). Corporate social responsibility, enterprise risk management, and real earnings management: Evidence from managerial confidence. Finance Research Letters, 41, issue C.
Lee, J., Cho, E., and H. Choi. (2016). The Effect Of Internal Control Weakness on Investment Efficiency, The Journal of Applied Business Research. Vol. 32, No 3, Pp. 649-661.
Malik, M. F., Zaman, M., & Buckby, S. (2021). Enterprise Risk Management and Firm Performance: Role of the Risk Committee. Journal of
Contemporary Accounting and Economics 16(1):100178 DOI:10.1016/j.jcae.2019.100178
Martínez-Miera, D. & Repullo, R. (2007). Does competition reduce the risk of bank failure? unpublished manuscript, CEMFI.
Meidell, A., & Kaarbøe, K. (2016). How the enterprise risk management function influences decision-making in the organization - a field study of a large, global oil and gas company. The British Accounting Review, 1 (49), 39-55. https://doi.org/10.1016/j.bar.2016.10.005.
Mercelline Nafula, Waswa, & Joshua Matanda, Wepukhulu, (2018), Effect of usage of derivativative financial Instruments on financial Performance of non-financial firms listed at the nairobi Securitles exchange, kenya, International Journal of Finance and Accounting, Vol.3, Issue 2, pp. 1 – 18.
Nicholas,John and Steyn, Herman.2012. Project Management for Engineering, Business and Technology. Fourth edition. Routledge. New York.
Paape, L., & Speklé, R. F. (2012). The adoption and design of enterprise risk management practices: An empirical study. European Accounting Review, 21 (3), 533-564. https://doi.org/10.1080/ 09638180.2012.661937.
Quon, Tony K.Zeghal,Daniel.Maingot,Michael(2012),"Enterprise risk management and firm performance", Procedia - Social and Behavioral Sciences.62,263 – 267.
Repullo(2004).The Determinants of Bank Liquidity Risk within the Context of Euro Area, University of Rome Tor Vergata, Vol. 2, Issue. 10, pp.51- 64, 2013
Shad, M. K., Lai, F. W. et al. (2019). Integrating sustainability reporting into enterprise risk management and its relationship with business performance: A conceptual framework. Journal of Cleaner Production, 208, 415-425.
Vagner, D. (2011). Systemic Risks and Macroprudential Bank Regulation A Critical Appraisal. Networks Financial Institute Policy Brief. No. 2011-PB04.
Weakness on Investment Efficiency, The Journal of Applied Business Research. Vol. 32, No 3, Pp. 649-661.
WenShwo ,. F(2009). "The Effect of Macroeconomic Condition on Banks’ Risk and Profitability"., Reserve Bank of Australia Research.
Willumsen, P., Oehmen, J., Stingl, V., & Geraldi, J. (2022). Value creation through project risk management. International Journal of Project Management, 24, 45-68
With, M. & Sensilou, B. (2021). “Prospect Theory, Mental Accounting, and
Momentum.” Journal of Financial Economics, 78(1), 311-339
Xiao, Lei, and Huan Cao, (2019). Managing supply chain resilience to pursue business and environmental strategies. Business Strategy and the Environment.
Xiao, Yayi.,(2016), The Research on Liquidity Risk Management of China’s Commercial Banks, Open Journal of Social Sciences, 2016, 4, 251-259.